重点关注结论
本周AI基础设施资本开支激增，OpenAI完成千亿美元融资绑定AWS算力，同时芯片供应链紧张及模型生态地缘分化加剧。
云厂商加速全球数据中心投资，亚马逊、CoreWeave等大幅扩容，并与OpenAI等模型公司深化算力合作。
DeepSeek等发布新一代模型，多模态与长上下文成重点；AI治理框架标准化，电信与网络AI生态兴起。
NVIDIA推进下一代AI芯片，ASML扩展先进封装；内存供应紧张推高成本，出口管制影响供应链。
OpenAI完成千亿美元融资，CoreWeave资本开支翻倍；市场对AI概念情绪敏感，融资担保模式兴起。
业务增长洞察
面向腾讯云 GPU 业务的三条建议
- 加速向电信运营商推广AI智算解决方案，结合GPU集群与网络协同优化低延迟推理框架，因为GSMA推出Open Telco AI计划促进电信级AI开放协作，腾讯云需强化行业化确定性交付能力。
- 强化边缘GPU推理服务面向自动驾驶和XR企业，提供结合5G的分布式推理平台和训推分层方案，由于DOCOMO演示GPU与5G网络协同降低延迟，腾讯云应优化实时AI场景的推理成本结构。
- 深化制造业AI解决方案针对高端制造和政企客户，推出基于国产GPU的智算集群和行业模型适配服务，因为中国两会强调AI产业化路径，腾讯云需提升供应链韧性和合规交付能力。
详细市场简报
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云厂商 GPU 扩容与实例上线
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亚马逊宣布追加 180 亿欧元投资西班牙数据中心与 AI 创新项目，使累计投资额达到 337 亿欧元，进一步强化欧洲区域算力布局。
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据报道，OpenAI宣布完成约1100亿美元融资、估值约8400亿美元；Amazon拟投资500亿美元、NVIDIA 300亿美元、SoftBank 300亿美元。协议还包括：OpenAI将使用Amazon基于Trainium芯片的2GW算力，并把AWS设为其企业平台“OpenAI Frontier”的独家第三方云；同时，OpenAI API与第一方产品仍由Microsoft Azure独家承载。
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报道称，CoreWeave披露NVIDIA将作为其租约付款担保方以帮助融资，并包含NVIDIA购买其股票及采购算力容量等安排。该类“芯片巨头背书+算力采购”模式，正在成为AI数据中心扩张的新型金融结构。
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CoreWeave披露将把2026年资本开支提高到300亿–350亿美元（2025年为149亿美元），用于采购NVIDIA AI芯片、建设数据中心与获取能源。尽管营收小幅超预期，但因成本与交付风险，盘后股价下跌超过8%。公司称年底活跃电力规模约850MW，预计到2027年上线3.1GW容量。
软件生态与大模型服务建设
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2026-03-02：GSMA推出Open Telco AI计划加速电信级AI发展。GSMA 正式推出 Open Telco AI 计划，旨在通过开放协作的方式加速电信级 AI 技术（包括模型、数据与基准工具）的发展。
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2026-03-02：DOCOMO演示低延迟AI视频分析与5G网络协同。NTT DOCOMO 与 NTT 成功演示将分布式 GPU 资源与 5G 核心网络结合，实现 AI 视频分析低延迟推理，这项技术将在 MWC Barcelona 2026 上展出。
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报道称，DeepSeek 计划在下周发布其新一代模型 V4，外界预期其将在多模态能力与推理效率等方面继续推进，并强调与本土算力生态的适配与优化。
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路透社报道，OpenAI 发布其与美国国防部联合项目治理框架，明确禁止用于大规模监控、自动化致命系统，并定义了三条红线加强模型安全交付。
AI 芯片与供应链动态
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ASML 表示将把技术布局从 EUV 光刻扩展至先进封装、键合与更大芯片尺寸研究，并利用 AI 提升设备控制与检测能力，以适配 AI 芯片向 3D 堆叠结构演进的趋势。
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NVIDIA 披露已向部分客户交付 Vera Rubin 平台样片，核心包括 Rubin GPU（单卡 288GB HBM4）、Vera CPU、NVLink 6.0 交换 ASIC、BlueField-4 DPU 等，标志下一代“机架级 AI 工厂”关键硬件进入客户验证与生态适配阶段。
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NVIDIA开发者论坛帖子显示发布时间为2026-02-25。帖文明确表示“due to worldwide constraints in memory supply”调整DGX Spark（Founders Edition）MSRP，并给出从3999美元上调到4699美元的具体变动。
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文章在介绍美光24Gb（3GB）GDDR7、最高36Gb/s规格的同时，明确声称该类显存“健康供给且合理价格”并不存在。该表述直接指向供应偏紧与价格压力，但未给出具体涨幅或报价区间。
AI 基础设施投融资与并购
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OpenAI 进行约 1100 亿美元融资，Amazon 参与投资，AWS 将为 OpenAI 提供大规模 AI 训练与推理基础设施支持。
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GPU 云厂商 CoreWeave 将资本支出提升至 300–350 亿美元，用于扩建 AI 数据中心与 GPU 集群，市场对其盈利能力表示担忧。
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市场快讯指出，NVIDIA公布强劲季度业绩与指引后，股价先涨后回落，反映市场对竞争与客户集中度等担忧；同时AI主题交易对大盘情绪的影响上升，呈现更高波动与更挑剔的定价机制。
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报道认为，市场对AI相关公司的预期与风险定价出现变化，投资者更容易因负面信号而快速降仓，导致AI概念对整体市场情绪的拖拽效应增强。